Skomentuj:
Aby ocenić zaloguj się lub zarejestrujX
DM Millennium radzi kupować akcje PKO BP. Są warte aż 41 zł.
03.09.2009
, aktualizacja: 03.09.2009 10:36
Akcje PKO BP są relatywnie tańsze, niż innych banków, a wyniki PKO za drugi kwartał były lepsze, niż oczekiwaliśmy - piszą w najnowszym raporcie analitycy DM Millennium
ZOBACZ TAKŻE
- Prezes Noble Banku: Będą nowości po fuzji z Getinem (08-09-09, 07:38)
- Na lokatach zarabia się coraz mniej (04-09-09, 16:11)
- Alior Bank połyka kredyty 400 tys. polskich klientów HSBC (04-09-09, 12:09)
- Zaskakujące wyniki Banku Millennium. Kurs w dół o 15 proc. (06-11-09, 09:44)
- Hipoteki: wielki powrót Banku Millennium (19-09-09, 10:40)
- Zbigniew Jagiełło nowym prezesem PKO BP (14-09-09, 23:07)
- Będzie nowa wojna o wizerunek BRE. Bo "inaczej nie umiemy" (07-09-09, 07:28)
- Zysk PKO BP w I półroczu spadł o 37 proc. (27-08-09, 08:37)
- 14 chętnych na prezesa PKO BP. A wygra ktoś z banku? (26-08-09, 08:45)
- Resort skarbu sprzeda prawa poboru akcji PKO BP bankowi BGK (09-09-09, 13:17)
- PKO BP złożył prospekt emisyjny. Chce ściągnąć 5 mld zł (01-09-09, 19:22)
- Raport: PKO BP największym bankiem w Europie Środkowej (13-09-09, 13:09)
SERWISY
Analitycy Domu Maklerskiego Millennium cieplejszym okiem spoglądają na akcje największego polskiego banku i zarazem jednej z największych spółek na warszawskiej giełdzie - PKO BP. W najnowszej analizie podwyższyli rekomendację dla PKO BP do "akumuluj". Wcześniej oceniali akcje banku neutralnie.
Według najnowszej wyceny Millennium papiery PKO BP są warte aż 41 zł. W dniu przygotowywania analizy kosztowały 35 zł, a teraz można je kupić po 32 zł. We wrześniu rok temu, przed dwoma falami bessy, papierami PKO handlowano po 49 zł, a w dnie bessy - po 18,5 zł.
Dlaczego analitycy Millennium radzą inwestorom wkładać akcje PKO BP do portfeli? Przede wszystkim zwracają uwagę na wyższe od oczekiwań wyniki banku za drugi kwartał. "Pomimo niższego wyniku odsetkowego i większych odpisów na rezerwy [chodzi o problem złych kredytów - red.] było to rezultatem poprawy przychodów prowizyjnych i ograniczenia wydatków" - uzasadniają analitycy 610 mln zł czystego zysku, jaki PKO BP wypracował w drugim kwartale.
Na odsetkach PKO BP zarobił w drugim kwartale aż o 25,5 proc. mniej, niż o tej samej porze rok temu. Ale za to z prowizji miał zysk o 7 proc. wyższy. Bank, mimo trudnych czasów, wciąż powiększa portfel zarówno kredytów (wzrosły o 25 proc. w ciągu roku) oraz depozytów (plus 23 proc.).
Jak podwyżki prowizji za prowadzenie kont osobistych pomogły PKO BP czytaj w blogu Macieja Samcika
Analitycy Millennium zauważają, że obecnie akcje PKO BP są notowane na giełdzie taniej w stosunku do konkurentów. Za jedną złotówkę prognozowanego zysku (mówi o tym wskaźnik P/E) w latach 2009/10 inwestorzy płacą, przy obecnej cenie akcji (35 zł), odpowiednio 15.1 zł oraz 12.2 zł. Tymczasem średni wskaźnik P/E dla wszystkich banków giełdowych wynosi 27.5 i 15.6 zł.
Poza tym - jak czytamy w raporcie DM Millennium - akcje PKO BP w ciągu ostatnich miesięcy zachowywały się gorzej niż akcje innych banków. A planowana emisja akcji, zdaniem analityków, zostało już zdyskontowana w cenie papierów PKO. "Zakończenie wojny depozytowej i możliwy wzrost stóp procentowych już w przyszłym roku także są korzystne dla PKO BP" - pisze Millennium.
Według najnowszej wyceny Millennium papiery PKO BP są warte aż 41 zł. W dniu przygotowywania analizy kosztowały 35 zł, a teraz można je kupić po 32 zł. We wrześniu rok temu, przed dwoma falami bessy, papierami PKO handlowano po 49 zł, a w dnie bessy - po 18,5 zł.
Dlaczego analitycy Millennium radzą inwestorom wkładać akcje PKO BP do portfeli? Przede wszystkim zwracają uwagę na wyższe od oczekiwań wyniki banku za drugi kwartał. "Pomimo niższego wyniku odsetkowego i większych odpisów na rezerwy [chodzi o problem złych kredytów - red.] było to rezultatem poprawy przychodów prowizyjnych i ograniczenia wydatków" - uzasadniają analitycy 610 mln zł czystego zysku, jaki PKO BP wypracował w drugim kwartale.
Na odsetkach PKO BP zarobił w drugim kwartale aż o 25,5 proc. mniej, niż o tej samej porze rok temu. Ale za to z prowizji miał zysk o 7 proc. wyższy. Bank, mimo trudnych czasów, wciąż powiększa portfel zarówno kredytów (wzrosły o 25 proc. w ciągu roku) oraz depozytów (plus 23 proc.).
Jak podwyżki prowizji za prowadzenie kont osobistych pomogły PKO BP czytaj w blogu Macieja Samcika
Analitycy Millennium zauważają, że obecnie akcje PKO BP są notowane na giełdzie taniej w stosunku do konkurentów. Za jedną złotówkę prognozowanego zysku (mówi o tym wskaźnik P/E) w latach 2009/10 inwestorzy płacą, przy obecnej cenie akcji (35 zł), odpowiednio 15.1 zł oraz 12.2 zł. Tymczasem średni wskaźnik P/E dla wszystkich banków giełdowych wynosi 27.5 i 15.6 zł.
Poza tym - jak czytamy w raporcie DM Millennium - akcje PKO BP w ciągu ostatnich miesięcy zachowywały się gorzej niż akcje innych banków. A planowana emisja akcji, zdaniem analityków, zostało już zdyskontowana w cenie papierów PKO. "Zakończenie wojny depozytowej i możliwy wzrost stóp procentowych już w przyszłym roku także są korzystne dla PKO BP" - pisze Millennium.
- Kup licencję
-
Ocena:
- słabe
- nic specjalnego
- dobre
- bardzo dobre
- znakomite
3 głosy
